В этом выпуске:
1. Мониторинг инвестиционных настроений
2. Мошенничество в финансовой сфере: опыт 90-х и сегодняшняя ситуация
3. Приложение. Таблицы

В последнее время в СМИ стали появляться публикации о различных финансовых «пирамидах» и репортажи о разоблачении мошенников. Мы решили поинтересоваться у россиян, насколько проблема мошенничества в финансовой сфере сегодня актуальна для них.

Судя по результатам опроса, за последние год-два с этой проблемой в той или иной мере соприкоснулись 16% российских граждан (среди лиц с относительно высокими доходами – 22%): у 11% опрошенных от финансовых мошенничеств пострадали знакомые, 2% сами оказались жертвами обмана со стороны финансовых компаний, банков или фондов, еще 3% – и сами пострадали, и имеют пострадавших знакомых. Однако большинство участников опроса (76%) заявили, что ни они сами, ни их знакомые в последнее время не становились жертвами обмана со стороны каких-либо финансовых компаний.

Мы попросили респондентов вспомнить события середины 90-х, связанные с финансовыми «пирамидами». По данным опроса, вкладывали туда свои деньги 16% респондентов, из них большая часть понесли потери – крупные (3%) или не очень (9%); 1% опрошенных оказались в выигрыше, а 3% ничего не выиграли, но и не потеряли. Судя по ответам респондентов, чей инвестиционный опыт оказался неудачным, на открытый вопрос о том, какие уроки они извлекли из него, большинство из них едва ли решатся вновь повторить попытку инвестирования. Так, треть ответивших (или 4% по выборке) решили, «что не надо деньги никуда вкладывать, а тратить на повседневные нужды», «больше денег никуда не вкладывать». Чуть больше респондентов (6%) теперь никому не доверяют, в том числе финансовым компаниям («больше не буду никому доверять», «не надо доверять никаким финансовым компаниям»; «…нельзя доверять банкам») и государству («не играть с государством в эти игры»; «государству доверять нельзя»). Примерно четверть «погоревших» в середине 90-х сделали для себя более оптимистические выводы: одни пришли к заключению, что инвестировать нужно, будучи более компетентным («быть более осмотрительным при вложении денег»; «изучать обстановку и знать, куда вкладывать деньги, быть осторожным»; «проверять надежность компании» – 2%), вторые решили пользоваться другими инвестиционными инструментами («вкладывать только в жилище, землю», «в недвижимость» – 1%).

Что любопытно – сегодня примерно каждый десятый участник опроса (и 7% среди пострадавших от «финансовых пирамид») убежден в честности намерений большинства финансовых компаний типа «МММ», «Хопер-инвеста» и др., потерпевших крах в 1994-95 годах, – эти респонденты полагают, что компании собирались добросовестно рассчитаться с вкладчиками, но не смогли этого сделать из-за собственных ошибок или внешних обстоятельств. Большая часть опрошенных (69%) убеждены, что финансовые «пирамиды» и не собирались рассчитываться с вкладчиками, сознательно обманывали их; заметная доля респондентов (22%) затруднились дать оценку намерениям этих компаний.

Мнения наших сограждан относительно того, насколько сегодня финансовые компании стали ответственнее и честнее по сравнению с эпохой «пирамид», разделились: 19% опрошенных считают, что сейчас финансовых компаний, не выполняющих обязательства перед вкладчиками, столько же, сколько было тогда, а 21% – уверены, что их стало даже больше (подобное мнение чаще высказывают обитатели больших городов). 25% опрошенных (а среди высокообразованных и относительно обеспеченных россиян – по 37%) придерживаются более оптимистической точки зрения и полагают, что таких финансовых компаний, банков и фондов сегодня стало меньше, а еще 3% убеждены, что все подобные организации выполняют свои обязательства перед клиентами. Заметная часть опрошенных (32%) затруднились с ответом на этот вопрос. Что любопытно: граждане, в свое время пострадавшие от финансовых «пирамид», чаще прочих говорят о том, что сегодня на финансовом рынке меньше недобросовестных компаний, чем было в середине 90-х (32% против 25% по выборке).

Лишь 21% опрошенных полагают, что российские законы сегодня лучше, чем в 90-е годы, защищают вкладчиков от недобросовестных финансовых компаний, банков и фондов (среди граждан с высокими доходами – 25%). Большинство респондентов (44%) уверены, что в этом отношении ничего не изменилось, а 11% убеждены, что законодательная защита сейчас стала хуже (такое мнение чаще выражают жители Москвы – 16%). Отметим, что оценки уровня законодательной защищенности влияют на инвестиционные установки граждан – если в целом по выборке только 28% опрошенных купили бы акции российских компаний при наличии на то финансовых возможностей (и 63% – не стали бы этого делать), то среди тех, кто считает, что сегодняшние законы защищают вкладчиков лучше, чем в 90-е годы, доля потенциальных инвесторов составляет уже 43%.

Мы поинтересовались у респондентов, финансовые компании какого типа (из предложенного списка), по их мнению, чаще всего не соблюдают своих обязательств перед вкладчиками, клиентами. Лидером этого «рейтинга неблагонадежности» оказались строительные компании¹ – их упомянули 41% респондентов; эти результаты вполне ожидаемы, так как в последние годы в СМИ появлялось много информации о мошенничествах застройщиков и посредников в строительной сфере, а протестные акции обманутых дольщиков и соинвесторов были одними из самых заметных. По 23% респондентов назвали среди компаний, чаще всего не соблюдающих, по их мнению, обязательств перед вкладчиками и клиентами, страховые компании и коммерческие банки, 8% – управляющие компании, по 7% – негосударственные пенсионные фонды и инвестиционные компании, 5% – Пенсионный фонд РФ, 4% – Сбербанк.

Несмотря на то, что уровень недоверия финансовым компаниям в обществе сегодня довольно высок, каждый третий участник опроса (33%) верит в устойчивость финансовой системы страны в целом и полагает, что в ближайшие два года финансового кризиса в стране не будет (среди высокообразованных респондентов – 39%), столько же придерживаются противоположного мнения (среди тех, кто сам недавно пострадал от мошенничеств финансовых компаний или у кого есть пострадавшие знакомые, – 48 и 47%). Отметим, что по сравнению с декабрем прошлого года, когда был задан аналогичный вопрос, доля «пессимистов» увеличилась на 5 п.п. Еще 34% респондентов затруднились с прогнозом.

Людмила Преснякова

Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. Какой или какие из перечисленных вариантов Вы бы предпочли? (Карточка, не более трех ответов.)

Если бы Вам позволяли финансовые возможности, Вы бы купили (купили бы еще, если у Вас уже есть) или не купили акции какой-либо российской компании?

Как Вы думаете, в России в ближайшие два года будет или не будет финансовый кризис?

Скажите, пожалуйста, у Вас есть знакомые, которые за последние год-два стали жертвами каких-либо финансовых компаний, банков, фондов, не выполнивших свои обязательства перед вкладчиками, инвесторами, или таких знакомых нет? Или, может быть, Вы сами за последние год-два стали жертвой какой-либо финансовой компании, не выполнившей свои обязательства?

Как Вы думаете, финансовых компаний, банков, фондов, которые не выполняют обязательства перед вкладчиками, сегодня стало больше, чем было в середине 90-х годов, меньше или их сейчас примерно столько же? Или все выполняют свои обязательства?

На Ваш взгляд, какие финансовые компании сегодня чаще всего не выполняют свои обязательства перед вкладчиками, клиентами? (Ответы всех респондентов, кроме заявивших, что сегодня все финансовые компании, банки, фонды выполняют обязательства перед вкладчиками, клиентами, - 97% от всех опрошенных. Карточка, не более трех ответов.)

* Строительные компании включены в этот список в связи с тем, что их договорные отношения с клиентами, как правило, основаны на сложных инвестиционных схемах, а сама недвижимость сегодня нередко используется как инвестиционный инструмент.

Как Вы считаете, а российские законы сегодня защищают вкладчиков от недобросовестных финансовых компаний, банков, фондов, не выполняющих свои обязательства, лучше, чем в середине 90-х, хуже или в этом отношении ничего не изменилось?

Скажите, пожалуйста, вкладывали ли Вы свои деньги в различные финансовые компании, потерпевшие крах в 1994-95 годах ("МММ", "Хопер-инвест" и т.д.)? Если да, то как Вы оцениваете результат вложения денег в эти компании?

Скажите, пожалуйста, какие выводы Вы сделали из своего опыта вложений денег в различные финансовые компании, потерпевшие крах в 1994-95 годах? (Открытый вопрос. Задавался всем респондентам, кроме заявивших, что они не вкладывали деньги в различные финансовые компании, потерпевшие крах в 1994-95 годах, - 16% от всех опрошенных.)

Одни считают, что большинство финансовых компаний, потерпевших крах в 1994-95 годах ("МММ", "Хопер-инвест" и т.д.), не собирались рассчитываться с вкладчиками, сознательно обманывали их. Другие считают, что большинство таких компаний собирались честно рассчитаться с вкладчиками, но не смогли сделать это из-за собственных ошибок или внешних обстоятельств. С какой точкой зрения Вы согласны - с первой или второй?

¹ Строительные компании были включены в список финансовых компаний в связи с тем, что их договорные отношения с клиентами, как правило, сегодня подразумевают сложные инвестиционные схемы, а недвижимость нередко используется как инвестиционной инструмент.

Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. Какой или какие из перечисленных вариантов Вы бы предпочли? (Карточка, не более трех ответов.)

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
открыть собственный бизнес	22	27	17	39	19	2	6	25	21	27	19	17	27	21	19	30	23	15	37
положить деньги на долгосрочный вклад (депозит) в Сбербанк	20	17	23	20	20	21	14	19	21	25	14	21	28	33	28	11	22	15	24
положить деньги на вклад до востребования в Сбербанк / коммерческий банк	18	17	19	21	14	19	18	18	18	19	16	16	24	16	14	24	21	13	18
хранить деньги дома	15	14	15	14	12	19	16	17	15	8	16	16	10	7	17	13	14	18	12
вложить деньги в золотые слитки, монеты из драгоценных металлов	9	8	9	13	10	3	3	7	10	13	7	8	13	12	8	11	10	5	15
купить акции какой-либо российской компании	6	8	6	9	8	1	3	5	7	10	5	5	9	8	7	7	7	5	10
положить деньги на долгосрочный вклад (депозит) в коммерческий банк	4	3	4	6	3	1	4	4	3	3	2	3	6	3	7	4	4	3	5
вложить деньги в паевой инвестиционный фонд (ПИФ)	2	3	2	3	3	1	1	1	2	4	2	1	3	6	1	2	2	1	5
купить государственные облигации	2	3	1	2	2	1	0	1	2	4	1	1	3	4	1	1	1	2	2
другое	13	13	12	9	14	15	13	11	14	12	15	12	11	18	8	8	10	19	10
затрудняюсь ответить	19	17	21	10	22	29	36	19	18	13	23	22	10	9	16	15	23	23	10

* Здесь и далее - доля респондентов, которые при ответе на вопрос "Когда Вы в последний раз пользовались Интернетом?" выбрали позиции "В последние сутки", "В последнюю неделю", "В последний месяц".

Если бы Вам позволяли финансовые возможности, Вы бы купили (купили бы еще, если у Вас уже есть) или не купили акции какой-либо российской компании?

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
купил(-а) бы	28	31	26	42	28	11	13	26	33	33	24	26	36	33	30	33	31	20	43
не купил(-а) бы	63	60	65	51	63	80	78	65	59	57	67	64	57	63	59	59	62	69	50
затрудняюсь ответить	9	9	9	7	9	9	9	8	8	10	9	10	8	3	11	8	7	11	7

Как Вы думаете, в России в ближайшие два года будет или не будет финансовый кризис?

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
будет	33	33	33	35	37	25	22	31	38	34	31	32	33	35	28	35	38	27	35
не будет	33	37	30	38	31	30	26	32	33	39	34	32	37	34	31	40	31	33	38
затрудняюсь ответить	34	30	37	28	31	44	51	36	29	27	34	36	29	31	41	24	31	39	27

Скажите, пожалуйста, у Вас есть знакомые, которые за последние год-два стали жертвами каких-либо финансовых компаний, банков, фондов, не выполнивших свои обязательства перед вкладчиками, инвесторами, или таких знакомых нет? Или, может быть, Вы сами за последние год-два стали жертвой какой-либо финансовой компании, не выполнившей свои обязательства?

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
пострадали знакомые	11	11	10	15	10	6	5	11	13	11	8	9	16	15	10	13	11	9	15
пострадал(-а) сам(-а)	2	2	3	2	2	3	3	1	3	2	2	3	3	1	3	3	3	2	2
пострадал(-а) сам(-а) и знакомые	3	4	3	2	4	4	2	4	3	4	3	3	3	3	2	3	3	3	3
не пострадал(-и) ни я, ни знакомые	76	76	76	74	77	77	80	77	72	78	76	77	73	79	82	78	74	74	76
затрудняюсь ответить	8	7	8	8	6	10	9	7	9	5	10	8	5	3	3	3	10	12	6

Как Вы думаете, финансовых компаний, банков, фондов, которые не выполняют обязательства перед вкладчиками, сегодня стало больше, чем было в середине 90-х годов, меньше или их сейчас примерно столько же? Или все выполняют свои обязательства?

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
больше	21	20	22	22	22	18	17	23	20	20	20	23	20	25	19	26	19	20	22
столько же	19	21	18	18	19	20	17	20	20	19	22	18	18	19	19	16	20	20	18
меньше	25	26	24	25	30	19	15	21	26	37	21	22	37	31	36	28	23	20	31
все выполняют свои обязательства	3	2	3	2	2	4	3	3	3	1	3	4	2	0	4	3	3	3	1
затрудняюсь ответить	32	31	33	32	27	39	48	33	31	23	34	33	24	25	22	26	36	38	28

На Ваш взгляд, какие финансовые компании сегодня чаще всего не выполняют свои обязательства перед вкладчиками, клиентами? (Ответы всех респондентов, кроме заявивших, что сегодня все финансовые компании, банки, фонды выполняют обязательства перед вкладчиками, клиентами, - 97% от всех опрошенных. Карточка, не более трех ответов.)

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
строительные компании	41	41	40	41	46	33	28	38	42	52	36	38	51	55	60	43	34	36	49
коммерческие банки	23	22	24	25	26	18	16	26	25	20	25	22	25	18	31	20	22	24	22
страховые компании	23	25	20	27	24	13	13	20	23	31	18	21	32	33	22	26	23	17	32
управляющие компании	8	8	8	10	6	8	5	9	7	8	7	10	8	5	5	14	7	7	10
инвестиционные компании	7	7	8	7	8	7	8	7	6	10	7	6	9	8	9	5	8	7	9
негосударственные пенсионные фонды (НПФ)	7	7	7	9	7	6	4	7	6	12	7	6	11	10	9	7	6	7	10
Пенсионный фонд РФ	5	6	4	7	4	4	6	4	6	6	3	5	7	6	7	7	5	2	8
Сбербанк	4	4	3	3	4	4	5	3	5	2	5	5	2	1	3	3	5	3	2
другое	1	1	1	0	1	1	1	1	1	1	1	1	1	2	0	1	0	1	1
затрудняюсь ответить	33	31	34	30	29	42	48	35	30	24	39	34	21	27	19	30	36	39	24

Как Вы считаете, а российские законы сегодня защищают вкладчиков от недобросовестных финансовых компаний, банков, фондов, не выполняющих свои обязательства, лучше, чем в середине 90-х, хуже или в этом отношении ничего не изменилось?

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
лучше	21	22	20	26	19	15	15	17	24	25	18	19	27	25	21	28	20	16	27
ничего не изменилось	44	45	42	37	49	45	41	44	45	43	43	42	46	43	51	42	44	41	38
хуже	11	10	12	11	13	10	10	11	13	11	14	11	9	16	9	7	12	13	11
затрудняюсь ответить	24	23	26	26	20	29	35	28	19	22	25	28	18	16	19	23	25	29	24

Скажите, пожалуйста, вкладывали ли Вы свои деньги в различные финансовые компании, потерпевшие крах в 1994-95 годах ("МММ", "Хопер-инвест" и т.д.)? Если да, то как Вы оцениваете результат вложения денег в эти компании?

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
я не вкладывал(-а) денег	84	86	82	93	79	77	89	85	80	84	86	83	84	81	80	79	86	85	87
вкладывал(-а) и оказался(-ась) в выигрыше	1	0	1	0	1	1	0	0	1	1	0	1	0	2	1	0	0	0	0
ничего не приобрел(-а), но ничего и не потерял(-а)	3	2	3	2	3	3	1	2	3	3	3	2	3	4	2	3	3	1	2
потерял(-а) деньги, но не очень много	9	7	10	3	11	13	6	8	10	9	7	9	9	9	9	13	7	8	6
потерял(-а) очень много, потерпел(-а) финансовую катастрофу	3	3	4	1	5	4	1	3	4	4	3	3	4	4	4	4	3	2	3
затрудняюсь ответить	1	2	1	2	1	2	2	2	2	0	2	2	1	0	3	0	0	3	1

Одни считают, что большинство финансовых компаний, потерпевших крах в 1994-95 годах ("МММ", "Хопер-инвест" и т.д.), не собирались рассчитываться с вкладчиками, сознательно обманывали их. Другие считают, что большинство таких компаний собирались честно рассчитаться с вкладчиками, но не смогли сделать это из-за собственных ошибок или внешних обстоятельств. С какой точкой зрения Вы согласны - с первой или второй?

Доли групп	100	46	54	37	36	27	12	34	34	20	28	29	29	9	12	16	38	25	24
с первой	69	72	66	64	73	71	60	69	71	<;small>71	67	69	75	78	77	76	67	61	68
со второй	9	9	9	11	9	7	10	8	8	12	8	7	10	8	6	13	10	7	12
затрудняюсь ответить	22	19	24	26	18	22	31	23	20	17	25	24	15	13	18	11	23	31	20